ブリストウ・グループ、買い推奨のワケ

ヘリコプターサービス大手ブリストウ・グループ（VTOL）が、アナリストから「買い」推奨となった。同社は、堅調な利益率、安定した長期契約、そして従来の航空会社とは異なる事業モデルが評価されている。

ブリストウの収益の67%はオフショア・エネルギー（海洋エネルギー開発）、政府サービスが中心だ。収益の65～85%は固定月額料金や長期契約によって確保されており、収益基盤は安定している。最近買収したベリー・アビエーションは、年間1800万ドルのEBITDA（利払い・税引き・償却前利益）を上乗せし、政府サービス部門の能力強化と成長機会の加速に貢献すると見られている。

同社株は、同業他社と比較して25%割安な10倍のフォワードPER（株価収益率）で取引されており、強力なキャッシュフロー、改善するバランスシート、そしてベリー・アビエーション買収による即時的な統合メリットが期待されている。