【2026年12月期 第2四半期決算】セカンドサイトアナリティカが示す成長軌道と生成AI×エージェント戦略の全貌

セカンドサイトアナリティカ株式会社（証券コード: 5028）の2026年12月期 第2四半期決算は、子会社連結化の影響や主力事業の堅調な拡大を背景に、 売上高・営業利益ともに前年同期を大幅に上回り過去最高を更新 する良好な結果となりました。人件費を中心とする積極的な先行投資を実行しながらも増益を達成しており、同社の強固なビジネスモデルと市場からの高い需要が示されています。

本ディープダイブレポートでは、決算資料から抽出した重要トピックを軸に、同社の業績推移、収益構造、戦略的進捗、および今後の成長ストーリーを詳細に解説します。

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1. 2026年12月期 第2四半期 業績ハイライトと通期進捗

当第2四半期累計期間における同社の連結業績は、 売上高899百万円（前年同期比+37.8%） 、営業利益93百万円（同+7.5%） 、経常利益93百万円（同+6.7%） 、親会社株主に帰属する当期純利益64百万円（同+8.0%） となりました。

売上高・営業利益・各セグメント売上の主要KPIは以下の通りです。

【スライド11の重要性とデータ背景】

このスライドは、 当四半期における同社の成長モメンタムを一目で理解するためのエグゼクティブサマリー です。単なる増収増益にとどまらず、従業員数が前年同期から 22名増の91名 へと拡大している点、ならびに主力のアナリティクスコンサルティング（ 365百万円、同+15.3% ）とAIプロダクト（ 360百万円、同+7.3% ）の両事業で 過去最高売上を更新 した点が明確に示されています。また、Break's社の連結に伴う「デジタルソリューション売上（ 173百万円 ）」が新たに寄与を開始しており、同社の事業基盤が一段と多角化・拡大していることがわかります。

通期業績予想に対する進捗率に関しても、 売上高進捗率は47.3% （通期予想1,900百万円）、 営業利益進捗率は46.6% （通期予想200百万円）に達しています。同社の案件獲得・売上計上構造として下期偏重の傾向がある中、前年同期の進捗率（売上高45.4%）を上回るペースで順調に推移しており、通期計画の達成に向けて極めて堅調な足取りを見せています。

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2. 収益構造の分析と営業利益の増減要因

当期の営業利益分析において注目すべきは、 人的リソース投資を中心とした費用増を、それ以上の売上増加（増収効果）によって完全に吸収した点 です。営業利益は前年同期の86百万円から6百万円増の 93百万円 で着地しました。

営業利益の変動要因を表したグラフは以下の通りです。

【スライド15の重要性とデータ背景】

このスライドは、 同社が「成長のための投資」と「確実な利益成長」をいかに両立させているか を示す費用・利益構造の滝グラフ（ウォーターフォールチャート）です。増収に伴う利益押し上げ効果（ +246百万円 ）に対し、成長基盤の要である人件費投資（ -186百万円 ）、Break's社子会社化に伴うのれん償却費（ -12百万円 ）、その他の経費増（ -41百万円 ）が発生しています。投資拡大期にありながらも、案件需要の拡大と単価の上昇、新規連結効果によって投資コストをカバーし、しっかりと +6百万円の純増益 を絞り出している構造が視覚的に証明されています。

フロー売上とストック売上の動向

収益モデルの観点では、 フロー売上が701百万円（前年同期比+55.2%） と大きく伸長しました。これは案件数の増加に加え、Break's社が手掛けるデジタルソリューション事業の寄与によるものです。一方、 ストック売上は197百万円（同-1.4%） と微減となりました。これは第1四半期において一部の大口大型案件が終了したことによる一時的な影響ですが、新規案件の積み上がり自体は順調であり、足元では底堅く推移しています。

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3. 主力事業の進捗と戦略的取り組み

セカンドサイトアナリティカの強みは、クライアントごとの課題に応じたカスタムコンサルティングと、汎用性の高いAIプロダクトの双輪駆動にあります。

1. アナリティクスコンサルティング事業（売上高365百万円、前年同期比+15.3%） 大手企業を中心としたデータ利活用支援や業務最適化ニーズの継続的な高まりにより、過去最高売上を更新しました。従来の金融業界（構成比 33.3% ）のみならず、決済、流通・小売、建設・不動産などの非金融業界（同 66.7% ）への横展開が大きく加速しています。
2. AIプロダクト事業（売上高360百万円、前年同期比+7.3%） 独自の機械学習エンジン「R2Engine」や「StrategyDesigner」を中核とした受託・プロダクト基盤の導入が既存顧客を中心に拡大しました。業務特化型パッケージ（与信・審査エンジン、不正検知エンジン等）の導入事例も増加しています。
3. デジタルソリューション事業（売上高173百万円） M&Aによりグループ入りしたBreak's社との連携により、データ可視化からAI関連システムの受託開発・運用保守までを一貫して提供する体制が整い、収益機会の拡大に貢献しています。

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4. 先進技術「生成AI×AIエージェント×予測識別AI」への進化

同社の今後の持続的成長における最大のキーファクターが、 生成AIとAIエージェント技術を自社プロダクトおよびコンサルティングサービスに本格組み込みしたこと です。

【スライド22の重要性とデータ背景】

このスライドは、 同社の提供価値が単なる「予測・分析」から「業務実行の自動化（AX: AI Transformation）」へと進化していること を示す戦略的ビジョンです。従来のAIモデルは「判断・識別」に留まることが多かったのに対し、同社は自社コア技術に 複数の専門AIエージェント （URLチェック、風評チェック、反社チェック等）を統合しました。例えば加盟店審査エンジン「Quaca」では、人間が最終判断のみを行えばよいレベルまで一連の調査・検証作業をAIエージェントが自律的に実行します。これにより、プロダクトの単価・付加価値を高めると同時に、コンサルティング現場でも数十体の独自AIエージェントを自社実践ノウハウとして活用し、顧客企業の高度なAX支援を実現しています。

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5. 大手企業との提携および技術アライアンスの加速

当四半期においては、市場におけるプレゼンスを高める重要なアライアンスと知財獲得が相次いで発表されました。

• JCBとの加盟店審査サービス「Marc's」の共同提供 JCBが長年培った審査ノウハウと同社のAI・データ分析技術（URLクローリングやAI解析）を融合し、キャッシュレス決済事業者向けの加盟店審査業務を大幅に効率化・高度化するサービスを開始しました。
• ジェイリースとの業務提携 家賃債務保証大手のジェイリースと、AIを前提とした抜本的な業務改革（AX）および新製品・サービスの共同開発を目的とした業務提携契約を締結しました。
• エクシオグループとの共同特許取得 技能五輪向け「瞬間イベント検出AI」に関してエクシオグループと共同で特許を取得。0.01秒単位の一瞬の動作や音声を自動識別する技術であり、産業現場での作業分析・品質管理への応用が期待されています。

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6. 人的資本投資と成長基盤の強化

同社の事業拡大の源泉は、高度なスキルを持つ人材です。当第2四半期末時点の 従業員数は91名 （前年同期は69名）となり、順調な拡大を続けています。その内訳は、 データサイエンティスト/エンジニア人材が78名 （構成比約86%）、管理/営業人材が13名となっており、圧倒的に技術特化型の人員構成を誇ります。

採用市場の競争が激化する中でも、新規採用媒体の開拓やリファラル採用の推進、譲渡制限付株式（RS）の付与といったリテンション施策を講じることで、優秀なエンジニア層の定着と獲得を両立しています。

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7. 総括と今後の見通し

セカンドサイトアナリティカの2026年12月期 第2四半期決算は、 既存事業の堅調な拡大、M&Aによるシナジー創出、先進的な生成AIエージェント技術の製品化、および大手パートナーとの連携深耕 という、成長戦略の全方位で確実な進捗が見られた決算でした。

人件費増などの先行投資を増収効果で吸収して 増収増益 を堅持している点は、同社の高付加価値なサービス設計と優れた案件マネジメント力を示しています。下期に向けても豊富な案件需要とAIエージェントを活用した高付加価値化を追い風に、通期目標達成に向けた順調な進捗が期待されます。