Sun Asterisk 2026年12月期 第2四半期決算：エンタープライズ深耕とAI駆動開発の進展により営業利益+141.8%の大幅増益を達成

株式会社Sun Asterisk（証券コード：4053）は、2026年12月期 第2四半期の決算説明資料を公表しました。本決算では、主力の クリエイティブ＆エンジニアリング（C&E）事業 が好調に推移し、M&A効果や不採算プロジェクト解消も寄与したことで、売上高・各段階利益ともに前年同期比で大幅な増収増益を達成しました。通期計画に対する進捗も極めて順調に推移しています。

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1. 2026年12月期 第2四半期 業績ハイライト

当第2四半期累計（2026年度2Q累計）における連結業績は、売上高が 8,881百万円（前年同期比+25.8%） 、営業利益が 1,004百万円（前年同期比+141.8%） 、経常利益が 1,189百万円（前年同期比+163.1%） 、親会社株主に帰属する四半期純利益が 792百万円（前年同期比+128.0%） となりました。

上記スライドが示す通り、売上総利益率は前年同期の45.4%から 49.8% へと4.4ポイント改善し、営業利益率は5.9%から 11.3% へと大幅に上昇しました。これは、前年同期に存在した不採算プロジェクトの影響が解消されたことや、高付加価値な案件の増加、ならびにグローバルギア社やMIXENSE社の連結寄与が背景にあります。通期業績予想（売上高18,201百万円、営業利益1,469百万円）に対する進捗率は、売上高で 48.8% 、営業利益で 68.4% に達しており、利益面において計画を大きく上回るペースで推移しています。

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2. サービスライン別の業績動向

同社の売上は主に3つのサービスラインで構成されており、各セグメントの概況は以下の通りです。

• クリエイティブ＆エンジニアリング（C&E）事業（売上構成比：約76%）
  • 営業組織の強化による受注拡大および2026年Q1から連結したMIXENSE社の売上寄与により、四半期ベースで前年同期比 +30.8% の力強い成長を記録しました。
• タレントプラットフォーム（TPF）事業（売上構成比：約14%）
  • 人材紹介売上の減少があったものの、主力であるSES事業が底堅く推移し、前年同期比 +0.1% と横ばいを維持しました。
• インキュベーション（INC）事業（売上構成比：約10%）
  • ファンコミュニティプラットフォームの伸長に加え、前期Q3から連結したグローバルギア社の寄与により、前年同期比 +36.5% と高成長を達成しました。

四半期売上高全体としては 44.7億円（前年同期比+27.1%） となり、四半期ベースで過去最高を更新しています。

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3. 重要KPIの推移とエンタープライズシフト

事業成長の質を示す重要KPIにおいて、顧客構成の質的転換が顕著に見られます。

ユニーク顧客数は、エンタープライズ顧客への注力戦略に伴いSMB（中小規模顧客）が減少した結果、全体で 187社 （前四半期は204社）となりました。一方で、エンタープライズ顧客数は 93社 と高水準を維持しています。 特筆すべきは 月額平均顧客売上（ARPU） の推移です。エンタープライズ既存顧客向け大型案件の深耕（Up-sell / Cross-sell）が進んだことで、エンタープライズ顧客のARPUは 876万円 まで急上昇しました。全顧客平均のARPUも 641万円 へと大きく向上しており、顧客数を追うモデルから「大型顧客のLTV最大化」へとビジネスモデルの重心がシフトしていることが示されています。

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4. 利益増減要因と販管費コントロール

営業利益が前年同期比で +5.89億円（+141.8%） と急伸した主要因は、増収による利益寄与（+18.23億円）が労務費（▲4.03億円）や外注費（▲0.70億円）などの原価増加を大幅に上回ったことにあります。 販売費及び一般管理費は 3,419百万円（前年同期比+22.6%） と増加しましたが、人員増に伴う人件費増や採用費、AIツール等のファシリティ費の増加が主因であり、売上高成長率（+25.8%）の範囲内にコントロールされています。

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5. AI駆動開発（AIDD）の本格展開と成長戦略

同社はAIを活用した次世代型開発プロセス「AI駆動開発（AIDD）」の社会実装を加速させています。

2026年上期において、AI駆動開発の支援実績は大手企業を中心に 17社 に拡大し、C&E売上高に占めるAI駆動開発関連企業の売上構成比は 約39% に達しました。支援業界は製造、金融、モビリティ、ヘルスケアなど13業界に及んでおり、単なる新規事業開発にとどまらず、基幹システム刷新やモダナイゼーション、プラットフォーム構築へと適用領域が広がっています。

あわせて、以下のような独自ソリューションの提供も開始しています。

1. DesignSync.AI ：URLを入力するだけで既存サイトのデザインルールを解析し、再利用可能なデザインシステムを自動生成するツール（棚卸し工数を最大90%削減）。
2. Regen*：15の専門AIエージェントが連携し、レガシーシステムの仕様復元からコード再構成、品質検証までを自動化するモダナイズソリューション（移行速度最大約3倍）。
3. CI-OS ：生成AIを活用し、大企業の新規事業開発における問い立てから固有解の創出までを支援する事業開発OS。
4. ALLLY ：アーティストとファンをつなぐファンコミュニティシステム。エイベックス所属アーティスト「PG」への導入など、エンタメ領域での展開を加速。

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6. ガバナンス対応および財務基盤

同社は2026年9月14日付で公表した海外連結子会社（Sun Asterisk Vietnam Co., Ltd.）における簿外資金（約24百万円）の調査結果および再発防止策についても説明を行っています。経営陣の関与や資金流用等は確認されず、過年度業績への影響額は軽微（22百万円）であるため過年度訂正は行わない方針です。今後は取引管理プロセスの強化やモニタリング徹底によりガバナンス体制を再構築します。

財務面においては、総資産 19,299百万円 、現預金 12,269百万円 を保有し、自己資本比率は 61.3% と極めて健全な水準を維持しています。

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まとめ

2026年12月期 第2四半期のSun Asteriskは、エンタープライズ顧客の深耕によるARPU拡大と、AI駆動開発の本格的な事業浸透により、収益性と成長性の双方が大きく向上する結果となりました。豊富なキャッシュ基盤を維持しつつ、独自開発のAIソリューション群をレバレッジした事業拡大が今後の注目ポイントとなります。